目前港股市场还在观望8月2日前美国国会能否赶及通过调高发债上限的动议，以避免美国国债出现违约，所以我们预期恒指下周继续在22,000点上下震荡，等待事态发展。
近日有报导指国家能源局将收回地方政府对陆上风电的审批权，统一交由中央管理。政策改动的原因是内地风电行业出现产能过剩的问题，于去年底全国风电装机容量为44,733兆瓦，但只有31,072兆瓦的风机是跟电网连接，表示剩余的风电装机容量是没有被利用的，电网建设已跟不及装机容量上升的速度。我们认为政策调整将不利于风机制造商例如金风科技(2208)和内地上市的华锐风电(601558)，因为对新建项目进行严格审批会减少风机的需求。至于风力发电公司，我们相信新政策长远有利一批大型国企，因为目前风电市场除了5大电力集团外，小企业凭藉地方政府的支持，也热衷投资建设风电场。审批权返回中央后，地方企业拿到项目的机会降低，大型风电企业会成为行业整合的胜利者。在风力发电股中，我们发现龙源电力(0916)上半年发电量增长出现放缓，尤期是主要基地内蒙古的发电量增幅已下降至15%，所以龙源现时15.5倍预期市盈率的估值已合理，短期内缺乏上升空间。相反，大唐新能源(1798)预期市盈率只有12.7倍，我们预期今年盈利有92%增长，从估值和增长角度考虑的话是最有投资价值的一家风电股。
