2010 上半年业绩：中国风电业务包括风电的运营、建设和设备。 2010 上半年销售收入为3.49 亿元，同比增长了153.2％。其中，咨询及设计收入增长1464.7%至2660 万元，工程及建设收入增长37.3%至1.02 亿元，塔架设备制造增长257.6%至1.94 亿元，风电场运营维护收入增长244.7%至2620 万元。净利润 1.33 亿元，同比增长113％。摊薄每股收益达到1.81 港仙，增长86.6％。

        工程建设和塔架制造今年依然贡献主要利润: 公司规划2010 年完工项目达到647MW，预计下半年工程建设收入将有较大增长；而塔架收入随着新产能的扩张，前景可期。然而原材料价格有所上涨，塔架制造商进入者不断增加，我们预计毛利率略微所有下降。

        风电场投资收益超预期: 2010 上半年公司已经运营的总装机容量566MW（权益容量257MW），总发电量达到5.21 亿千瓦，贡献了6480 万港元的收益。我们预计2010 年底总装机容量将达到1150MW 左右，以后风电场投资收益在利润表中的比例会越来越大。

        买入评级，目标价0.89 港元，有14％上升空间: 我们给予 12 个月目标价格为0.89 港元，该价格相当于2010-2012 财年每股收益的19 倍、13.5 倍及9.9 倍市盈率，较现价0.78 港元有14% 的上升空间。