与华电福新的合作将带来 EPC 收入大幅增长中国风电12月份向华电福新配售8.8亿股，认购后华电福新持有公司9.89%的股份，并公告进行光伏和风能方面的合作。中国风电将正式批准及初步批准的3500MW风电项与华电福新进行合作，中国风电具有EPC优先权。鉴于中国风电的工程能力，预计这将形成公司未来两三年的利润亮点。我们预计公司2014-2015年分别能建设13和15个50MW的风电场，单个项目净利2000-2500元人民币，所得现金将能为光伏提供资本金。此外公司还提供的外部电站的运营维护业务，预计2014-2015年维护年收入1.5及1.9亿港元。
光伏及风电利润将逐年释放
目前公司拥有150MW左右的光伏电站，计划2014-2015年分别新增400和500MW的光伏电站，到2015年底将变成拥有光伏存量超过1GW的光伏运营商。预计2014-2015年光伏年发电收入为2.9亿元和8.7亿元港币，贡献0.85及1.75亿港元的税前利润。目前公司拥有580MW权益风电项目，预计2014-2015年能提供1.1及1.27亿港元利润贡献。
