在“碳中和”的远景规划下，我国能源行业正在经历一轮“供给清洁化，需求低碳化”的转型，未来的能源发展方向势必将明确以绿色低碳作为首要目标。与陆上风电相比，海上风电靠近负荷中心，便于就地消纳，且沿海地区充足的海上风电项目资源储备，也保障了海上风电的发展空间。2021年“两会”上，国家已经将沿海省份海上风电基地的建设规划纳入到“十四五”的总体建设目标之中。在国家和地方层面政策护航之下，“十四五”海上风电将保持滚动开发态势，清洁能源运营商有望迎来确定性成长。

 

2、风电增长主力军，装机量将超4000万千瓦

 

根据证券研报，在碳中和背景下，海上风电或成风电增长主力军。根据各省政策目标统计，2021至2025年，我国新增海上风电装机规模可达3470万千瓦。根据GWEC的数据，截至2020年年底我国海上风电装机量为999万千瓦，考虑各省新增装机量，2025年我国海上风电装机量可达4469万千瓦，五年CAGR为35%，海上风电的发展或将超预期。

 

 

3、海风加速平价，长期成长性得到修复

 

根据证券研报，今年以来风光大基地、风电下乡、海上风电大基地陆续筹备启动，风电长期成长性得到修复，叠加大型化驱动下产业链显著降本，装机需求有望加速释放。我们认为，在当前“双碳”目标的要求下，低碳能源的价值有望得到凸显，“市场化补贴”预计将使得海上风电平价条件明显放宽，看好海风的平价机遇。