今日投资：电力设备：重新步入高成长期
根据今日投资《在线分析师》对国内近百家主流研究机构4000余名分析师的盈利预测数据进行的统计，上周综合盈利预测(2011年)调高幅度居前的 25只股票中，行业分布相对均匀，电力、电力设备各以3家入围而并列榜首，化工品、机械制造、食品生产与加工亦分别录得2家入围，其余则散落在电子设备与仪器、房地产、航天与国防等行业当中。
近日，日本政府组建的福岛第一核电站事故调查委员会公布了调查中期报告。该委员会认为，由于日本政府相关部门和掌控福岛第一核电站的东京电力公司(简称东电公司)没有预想到海啸会带来如此严重的影响，同时缺乏应对自然灾害与核电站事故的思想准备，没有采取相应措施，导致发生严重事故。
受日本福岛核电事故影响，近大半年来电力设备板块走势疲软。此次核电事故水落石出，那么电力设备板块能否绝处逢生?对此，平安证券表示，核电自有安全性未受质疑，利空逐步释放。核电长期发展的确定性进一步增强，维持"强烈推荐"评级。从中长期来看，板块内将发生分化，核电技术路线转换与格局转变中真正受益公司具有投资价值。
另外，国内的智能电网建设正如火如荼，这必将有利于智能电表推广的加速。智能电表投资是国家电网智能电网投资中配电环节的重要组成。根据国家电网公司的智能电网建设规划，2011至2015年智能化投资总量将超过2800亿。到2020年，智能化投资总量将达到3841亿元，其中配电环节占比将超过 20%。目前智能电网投资正处于第二阶段初期，智能电表市场前景乐观。
在里外双重利好之下，电力设备板块受到市场重点关注亦在情理当中。中信建投表示，配电网和智能变电站投资具有高增速。回顾过去4年，110KV及以下配电网建设增速显著低于220KV及以上输电网，配电网建设严重滞后，目前已经成为电网卡脖子环节，预计接下来两年子行业投资的复合增速将会在40%左右。根据国家电网规划，变电环节的智能化是"十二五"工作重点，未来投资增长具有确定性。在完成智能变电站试点工作之后，变电环节智能化建设将全面铺开。
东方证券：电力设备2012年或将否极泰来
本周板块平均下跌2.97%，细分板块中无一上涨，核电相对抗跌，其余板块走势偏弱。本周大盘波动收窄，后三个交易日小幅上涨基本收复前两个交易日跌幅。电力设备行业走势相对疲软，本周下跌2.97%，在所有行业板块中排行靠后。分子行业来看，无一细分板块上涨。核电板块下跌0.84%，相对抗跌。前两周表现不佳的风电板块本周下挫2.42%，跌幅进一步缩小。本周跌幅较大的有二次设备板块、光伏板块、电气自控设备板块，分别下跌了 3.62%，3.63%，4.38%。涨幅居前五个股票为沃尔核材，众业达，ST 安彩，和顺电气和东方锆业，跌幅居前五个股票为新天科技，金智科技，燃控科技，爱康科技和南都电源。
行业层面，张北国家风光储输示范工程建成、气化发电或将突围"秸秆难"。张北国家风光储输示范工程建成，该工程总投资120亿元，规划建设550MW 风电厂、100MW光伏电站、110MW储能电站。目前建成的一期项目完成建设110MW风电、40MW光伏发电、20MW储能，并配套建设风光储输联合控制中心及220KV智能变电站一座。秸秆发电另辟蹊径，由直燃发电转向气化发电，使燃烧效率、环境质量更有保障。
公司层面，浙富股份、和顺电气、向日葵、英威腾等公告值得关注。浙富股份中标5台套30MW灯泡贯流式水轮发电机组及其附属设备，总金额17100万元。和顺电气与江苏省电力公司物资采购与配送中心、江苏华源仪器仪表有限公司签订重大合同，合同金额达6975.8万元、5394.7万元。 向日葵与云南省元谋县人民政府签署了太阳能电站投资项目的框架协议。英威腾终止股票期权激励计划及注销已授予股票期权，共需计提2,781.89万元股份支付费用，并公告2011年业绩同比下滑38%-28%。此外，盾安环境、天马股份、ST安彩、科华恒盛等公司大股东或者高管增持公司股票。
投资建议和策略。2011年电气设备指数下跌41%，跌幅第一，2012年电网投资将小幅增长，预计总体投资增速10%左右，电气设备板块值得关注。二次设备订单充裕，是业绩增长确定的板块，同时我们预计明年智能电网建设提速，是最为看好的板块，重点关注国电南瑞(未评级)、四方股份(未评级)、国电南自(买入)、许继电气(未评级)。配网设备进入高速增长期，行业高度景气，业绩持续超预期，关注森源电气(买入)、鑫龙电气(未评级)、北京科锐(未评级)、置信电气(未评级)、新联电子(未评级)。一次设备整体保持谨慎，建议关注业绩拐点公司：平高电气(未评级)和思源电气(增持)。电力电子企业受宏观经济增长放缓影响，建议关注龙头企业，汇川技术(买入)、合康变频(未评级)、荣信股份(买入)。发电设备方面，我们看好核电恢复建设和水电重启，关注东方电气(未评级)、浙富股份(未评级)，而光伏和风电板块，继续保持谨慎。
