2月09日消息,瑞银发表研究报告,料龙源电力炭排放收入将减少,因此将该股目标价从11.1元降23.4%至8.5元,但维持“买入”评级。
瑞银指出,由于涡轮机价格持续下跌,预计中国风电企业难以注册京都协议下的CDM项目;该行认为,虽然当京都协议于2012年届满后,炭排放项目将难以寻求注册;但同时认为,京都协议结束后,风电商的炭排放收入将不会降至零,主因是相信中国将中期新引入新机制,并相信该机制将会伸延至2018年。
另外,龙源电力2010年新建风场达至目标,同时注册CDM项目亦较预期为多;此外,公司正在解决内蒙电网的瓶颈问题,故对公司股价前景正面。
因此,瑞银预计龙源电力2010年及2011年纯利分别为17.85亿及26.45亿元,每股盈利0.24元及0.35元,股本回报率为7.9%及10.8%。